券商中国
期货风险管理业务在2022年遭遇阵痛，但前景依旧光明。
中期协日前发布最新一期《期货行业服务实体经济数据概览》显示，2022年全年，期货风险业务累计收入2413.94亿元，净利润为11.54亿元。两项业绩指标同比均有所下滑，行业净利润几乎腰斩，ROE降至不足3%。
有业内人士指出，去年整体利润下滑主要是部分公司出现了风险事件，各家公司的盈利能力实际上分化很大。从长远看，各方对于风险管理业务仍寄予厚望，在新年经济复苏的大环境下，发展形势有望重新向好。更为关键的是，它是期货行业服务实体经济不可或缺的重要抓手。
期货风险管理业务最新数据出炉
中期协报告数据显示，截至去年年末，共有100家风险管理公司通过协会设立备案，较前一年增加3家。100家公司总资产1537.12亿元，同比增长23.46%；净资产404.07亿元，同比增长25.39%。从数据看，风险管理的行业规模和资本实力均大幅提升。
不过，从利润情况看，行业发展短期遇到一定挫折。2022年，期货风险管理业务累计业务收入和净利润分别为2413.94亿元和11.54亿元，较2021年分别下降8.17%和44.49%，是2019年以来的首次下滑。
如果以11.54亿元净利润、404.07亿元净资产计算，风险管理业务全行业净资产收益率（ROE）仅为2.86%，盈利能力在金融行业里处于较低水平。
“去年行业ROE低主要是两方面原因：其一，期货公司风险子公司普遍时间较短，营收不高，因此银行授信相对偏低，杠杆效应不强；其二，由于去年资本市场陷入滞涨交易环境，风险子公司中有些亏损严重，因此影响了去年的利润。”物产中大期货副总经理景川向券商中国记者表示。
另一华东期货公司相关负责人指出，去年受疫情等因素影响，大宗相关产业波动加剧，部分品种的现货市场爆发风险，有些风险管理子公司牵涉其中，导致行业整体利润率下降。不过，行业内部也有分化，如果风险控制得当，很多头部风险管理子公司盈利能力还是非常强的。
风险管理业务前景仍向好
“从期货公司角度，风险管理业务还会是一个重要的战略发展方向，短期问题并不会改变这个大趋势。现在如果一家期货公司没有风险管理业务，服务实体经济根本就无从谈起，你给企业所能提供的服务深度和广度都是无法跟同业竞争的。今年国内经济有望复苏，相信风险管理业务的盈利能力也会重新向好。”上述华东期货公司相关负责人还称。
据了解，目前期货公司风险管理业务包括仓单业务、做市业务、场外衍生品业务、基差贸易及合作套保等，为中小微企业与上市公司发展提供了多元化的风险管理工具。
中期协报告显示，截至去年末，期货公司风险管理仓单业务累计服务中小微企业1063家次，累计服务规模227.82亿元；累计服务上市公司97家次，累计服务规模29.86亿元。场外衍生品业务中，中小微企业累计成交名义本金6711.46亿元，上市公司累计成交名义本金为2225.88亿元。基差贸易累计服务中小微企业28011家次，提供服务累计贸易额2235.29亿元；累计服务上市公司4113家次，提供服务累计贸易额733.83亿元。含权贸易提供服务小微企业累计434家次，提供服务累计贸易额23.57亿元；服务上市公司累计51家次，提供服务累计贸易额4.49亿元。
报告还显示，去年上半年，“保险+期货”项目各品种承保货值共计142.39亿元；截至去年三季度末，其中“保险+期货”专业帮扶中的承保货值接近550亿元，风险管理名义本金超过40亿元；结对帮扶中的协议数量超过1000份，结对帮扶资金量近15亿元，较2021年四季度增长约4亿元；消费帮扶商品价值达到8251万元，较2021年四季度增长近70%。
中期协最新统计资料表明，以单边计算，1月全国期货交易市场成交量为3.98亿手，成交额为30.03万亿元，同比分别下降10.18%和18.04%，环比分别下降39.85%和37.43%。
---延伸阅读: