美国国债收益率曲线扭曲陡化，7年期基本持平，而长端继续跑输。此前，10年期美债拍卖结果表现疲软，中标收益率较发行前交易水平高出逾1个基点，市场焦点转向周四的250亿美元30年期美债新发。美国国债期货方面，纽约时间上午11：40左右出现的闪崩走势引发关注，鉴于当时缺乏宏观或头条新闻的刺激，走势似乎由资金流引发。
纽约时间下午3点刚过，美国国债收益率曲线长端上行最多3个基点，而短端收益率下行2.5个基点。收益率曲线陡化，推动2s10s和5s30s利差分别较周二扩大3个基点和4.5个基点。
420亿美元10年期美国国债中标收益率较发行前交易水平高出1.1个基点之后，曲线延续陡化之势；16.2%的一级交易商获配比例为一年来最高，间接投标人获配比例降至 64.2%，直接投标人获配比例至19.6% —— 投标倍数为2.35倍，远低于该期限过去六次新发均值2.51倍。
拍卖需求不足可能部分源于期货市场早前的走势，期货市场纽约时间上午11：40左右成交量跃升，现货市场收益率曲线明显熊陡 —— 未见催化因素，显示这一走势主要由美债期货相关的资金流推动。
担保隔夜融资利率（SOFR）期权方面，引人注目的交易包括，2025年12月上行合约的大额买家押注年内剩余三次联邦公开市场委员会（FOMC）会议将先降息50个基点，之后分别降息25个基点。
截至美东时间下午3：40，美国2年期国债收益率下跌2.08个基点，报3.7034%；
美国5年期国债收益率下跌1.05个基点，报3.7673%；
美国10年期国债收益率上涨1.18个基点，报4.2218%；
美国30年期国债收益率上涨3.39个基点，报4.8141%；
美国2年和10年国债收益率差上涨3.26个基点，报51.629个基点；
美国5年和30年国债收益率差上涨4.43个基点，报104.509个基点。
