界面新闻记者 |
随着股市赚钱效应的增加，A股定增市场异常火爆，公募基金参与热情高涨。
8月17日，易方达基金公告旗下16只基金获配TCL科技（000100.SZ）定增股份，合计获配为3.14亿元。其中，张清华管理的易方达裕丰回报、易方达新收益等5只基金在列。
8月14日，TCL科技公告完成定增募资，发行价为4.21元/股。定增公告显示，参与报价机构多达43家。经过竞价后，最终发行对象确定为16家，募集资金总额43.59亿元，发行股份锁定期为6个月。
具体来看，瑞银获配10.25亿元，润城投资获配4.81亿元，中金公司获配4.50亿元。公募方面，易方达基金获配3.14亿元，诺德基金、财通基金分别获配2.18亿元、1.47亿元。
目前，诺德基金、财通基金还没有公布具体获配的基金产品明细。界面新闻记者了解到，一般公募管理人公告获配股票会有一定的延迟，如果迟迟没有公告，那么意味着是公募旗下的专户产品参与了定增，无需公开披露。
今年以来，A股定增市场明显回暖，公募机构参与定增的热情也比较高。Wind数据显示，按定增上市日统计，截至8月17日，今年以来共有24家公募机构参与到49家A股公司定增项目之中，合计获配金额达150.62亿元，从行业来看，电子、化工等行业受到公募的青睐。
从公募基金参与的A股公司定增项目来看，Wind数据显示，诺德基金成为今年参与定增项目数量最多的公募机构，其次是财通基金，年内参与定增项目的数量分别为47个、44个。
其中，按照单只基金参与定增的资金规模来看，有6只基金的参与成本超过了1亿元。易方达上证科创板50ETF获配芯原股份（688521.SH）306.63万股，成本为2.23亿元。截至8月15日收盘，该个股定增以来浮盈45.38%。易方达沪深300ETF分别参与了中航沈飞（600760.SH）、TCL科技（000100.SZ）的定增，持股数量分别为427.4万股、3574.12万股，成本分贝为2.14亿元、1.51亿元。
从单只基金参与定增以来的浮盈来看，兴全沪深300指数增强、兴全中证800六个月持有指数增强、兴证全球红利分别参与了晶华新材（603683.SH）定增，定增价格为8.36元，截至8月15日收盘股价达到了25.25元，浮盈为200.84%。
财通基金对界面新闻记者表示，在审核提速的背景下，定增供给和需求有望保持较好趋势。在目前政策导向下，配套融资项目有望成为新的定增项目增长点。
财通基金的统计数据显示，2024年9月，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，之后发布的定增预案中，并购重组配套融资类型的定增预案占比显著增加。从历史数据来看，配套融资类项目回报略高于定增市场平均水平。
“今年以来公募基金积极参与定增，一方面受到市场环境影响，当前A股整体估值持续处于历史低位，且随着定增市场回暖，项目新增和发行数量均边际回升，叠加很多项目折价水平也进入合理区间，能为公募基金提供安全边际，增加投资性价比，是其参与定增获取潜在收益的重要因素。”晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞向界面新闻记者表示。
界面新闻记者采访中了解到，定增的“折价优势”是吸引公募参与的重要因素，但实际操作中，若定增报价阶段投资者竞争激烈，可能推高发行价，导致折价率大幅低于市场平均水平，甚至出现“高价参与”的情况。
代景霞认为，公募机构需通过严格的标的筛选、分散化配置、动态跟踪项目进展等方式对冲风险，而普通投资者在选择参与定增的基金产品时，也需关注其投研能力与风险控制水平，避免盲目迷信“定增必赚”的误区。
定增投资并非稳赚不赔。今年5月初，博时医疗保健行业、博时第三产业成长、永赢长远价值等13只基金参与了爱博医疗（688050.SH）的定向增发，定增价格为79.2元，但截至8月15日收盘价格为76.99元，浮亏2.79%。