近日，“人工智能+”行动迎来重要进展：国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（以下简称《意见》）对外发布，明确了实施“人工智能+”行动的总体要求、发展目标和重点方向。该文件有何标志性意义？对AI产业有何影响？将衍生出怎样的投资机会？对此，长城基金基金经理刘疆表示，该文件不仅为产业发展提供了明确指引，也为资本市场带来了前所未有的投资机遇。
刘疆认为，《意见》的出台具有里程碑意义：首先，为人工智能产业提供了纲领性文件，具备显著的引领作用。《意见》自上而下、由点及面，有助于各行各业都能找到自身的方向和定位，有助于人工智能产业更明晰、更快速、更有力地发展。其次，提出了明确的总体要求，为产业发展指明方向。《意见》确立了至2027、2030和2035年三阶段发展目标，推动新一代智能终端、智能体等应用逐渐全面普及，直至步入智能经济和智能社会发展新阶段。最后，清晰定义了“人工智能+”六大重点领域，无论对于产业还是投资都具备清晰的指导价值。
刘疆特别指出三大受益方向：算力作为AI发展的“硬基础”受益明显，整个产业链包括算力芯片、服务器生产、光通信、PCB、液冷散热及电源等细分板块，景气度都有望快速上升；大模型能力建设作为“软实力”，国内模型水平的提升将带动应用生态繁荣；数据要素作为“新燃料”，其产业化进程将加速推进。
除了政策利好，刘疆还指出AI产业本身正在发生积极变化：技术层面，大模型能力持续提升；应用层面，各类智能终端和创新应用不断涌现；生态层面，从硬件到软件的完整产业链正在形成。
针对当前部分投资者担心的AI板块估值是否偏高，部分细分领域投资情绪是否过热等问题，刘疆表示，估值方面，随着投资价值被逐渐挖掘，AI板块的估值水平有所上升，但总体仍然处于合理范围，随着行业景气度持续上升和产业规模不断壮大，估值仍有提升空间，新的投资机会也将不断出现。
展望未来，刘疆建议投资者重点关注以下四大行业核心因素：大模型的迭代进步和多模态能力的发展；政府、龙头科技厂商等在人工智能和算力领域的投资和建设计划；算力芯片、服务器和数据中心的迭代；下游应用的迭代创新与落地进展。同时，刘疆也提醒，要注意技术路线变化和社会治理等潜在风险。
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