界面新闻记者 |
近日，知名百亿私募东方港湾投资旗下部分产品净值持续回撤的情况引发市场关注。
以“东方港湾马拉松17号”为例，好买基金网数据显示，截至3月7日，该产品最近三周的周净值回撤分别达5.37%、8.89%和4.49%，期间净值累计回撤17.66%。
界面新闻梳理发现，东方港湾投资旗下在好买基金网有业绩展示的80只产品中，有半数以上最近3周净值连续出现较大幅度的回撤，其中“东方港湾马拉松”、“东方港湾价值投资”以及“东方港湾望远”三个系列的产品相对较多。
据好买基金网数据，东方港湾投资旗下在该网站有业绩展示的80只产品今年以来的收益率全部告负，其中78只产品年内的亏损率超过了10%，占比97.5%，47只产品年内的亏损率超过了15%，占比58.75%。
从公司掌舵人但斌以往公开交流来看，东方港湾投资旗下产品重仓持有美股科技股，特别是英伟达（NVDA），俨然已经是投资圈里“公开的秘密”。2024年6月但斌甚至表示公司是全力以赴（投资人工智能领域），都是顶格购买的，彼时英伟达的仓位已经占到45%-50%。
在前期以英伟达为代表的美股科技股持续大涨的背景下，东方港湾投资也曾分别以接近22%和60.59%的平均收益率夺得私募排排网2023年度和2024年度百亿私募收益总冠军。
然而，近期以来美股持续走弱，科技股更是成为了“重灾区”，wind数据显示，自2月20日至3月10日纳斯达克指数区间跌幅高达11.79%，美股科技“七姐妹”同期股价也均有不同程度的下跌，其中英伟达股价区间跌幅为23.16%。
来源：Wind、界面新闻整理
所谓盈亏同源，近期美股科技股的重挫大概率也是东方港湾投资旗下产品近期净值持续回撤的原因所在。
界面新闻注意到，3月11日凌晨但斌也曾在社交媒体表示：“最近我们的基金净值回撤比较大，思考很多，有市场和企业方面的问题，市场和企业本身比较好处理，但世界体系结构性的矛盾和变化，却不容易厘清。”
有业内人士分析指出，私募将仓位高度集中于某一个方向甚至某几只个股的话，是非常“危险”的行为，当相关方向或个股走势较好的时候，这种配置方式固然能够使得产品净值收益表现突出，但是一旦相关方向行情走弱，其产品净值往往也会快速回落，私募由于仓位过重，甚至可能都来不及调仓。另外，很多投资者往往是在看到相关产品净值表现不错以后才去买的，一旦高位“上车”的话，体验会非常不好。
事实上，东方港湾投资旗下产品以往就出现过净值大幅回撤的情况，仍以“东方港湾马拉松17号”为例，据好买基金网数据，自2021年2月10日至2023年1月6日该产品曾一度创出成立以来的最大回撤48.05%。
与此同时，在但斌深夜反思旗下产品净值大幅回撤的同时，知名投资人段永平3月11日通过雪球账号“大道无形我有型”发文称“很少享受到空仓的快感，投资以来第一次。”
此前，段永平曾通过上述账号发文表示，“一月很多put过期后，空出了很多cash。美股如此贵，还有人这么在折腾，t-bill利息也降了下来，有点不好办哈。开始想想TSM。35年前我就知道TSM是家非常厉害的公司。但开始投资后一直没下过手，就是觉得他是非常重资产的公司。现在开始关注。能够满仓是件很愉快的事情，空仓多少有点难受。”
此外，据财联社报道，近日千亿私募景林资产在一场内部沟通会上透露了公司最新调仓动作：非中国公司的资产已被全部剔除。
景林资产管理合伙人、基金经理高云程表示，在当前这一时间节点上，旗帜鲜明地看好中国未来几年的发展前景。在他看来，伴随全球地缘政治以及产业格局的变化，中国公司的竞争实力正经历着从被显著低估，到逐渐被重新认知，再到有望吸引全球资金重新投入的转变过程。
景林资产是国内成立时间较早及管理规模较为领先的私募基金管理人之一，公司秉承价值投资理念，注重自下而上的基本面研究，深耕A股、港股和美股（含中概股）等权益市场。
据中证金牛座消息，今年1月23日景林资产曾向合作机构发送公告称，基于对中国经济基本面和资本市场长期健康、稳定发展的坚定信心，决定自公告发布之日起30个交易日内，申购景林价值基金1亿元。
好买基金网数据显示，截至目前，景林资产旗下在该网站有业绩展示的20只产品今年以来均成功录得正收益，具体的年内收益率为4.73%-18.04%之间不等。