近期，市场短期分歧有所加大，行业轮动节奏明显加快。科技主线虽有阶段性调整，但长期向上的产业逻辑或未改。在政策支持持续强化与市场情绪逐步回暖的背景下，科技类资产估值中枢有望稳步上移。值得注意的是，9月步入消费电子旺季，头部手机品牌将集中发布新品，Meta Celeste智能眼镜也即将亮相，多重利好推动下，消费电子产业链热度持续攀升。
在此背景下，后续科技创新浪潮中的投资机遇该如何把握？投资者可重点关注哪些细分领域？对此，长城基金基金经理韩林表达了自己的观点。他表示，站在当前时点，对市场行情仍持相对乐观态度，更倾向于关注结构性机会。韩林认为，当前市场上涨的驱动因素主要包括基本面改善预期、“反内卷”政策逐步落地以及海外风险因素逐步缓释等。不过他同时指出，近期从宏观叙事层面来看，市场对本轮行情的驱动因素正逐步向流动性层面归因，这一叙事未来甚至有望被加强。
“行业逻辑层面，海外算力链业绩潜力有所提升，不仅相关订单预期上修，主流公司的业绩预期也在不断抬升。”韩林进一步分析道。他表示，虽然近期相关个股上涨较快，可能在交易上带来波动，但综合判断其产业逻辑、业绩预期等并未受到破坏。在流动性充裕的状态下，后续有望基于明年业绩实现估值切换，且目前核心品种的估值尚未出现泡沫化。与此同时，板块热度正逐步向国产算力、应用端外溢扩散。
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