界面新闻记者 |
A股9只个股遭遇“去杠杆”。
界面新闻了解到，10月9日盘后，东方财富证券通过短信通知投资者，相关投资者信用账户中持有的中芯国际（688981.SH）的融资融券折算率由0.7调整为0、佰维存储（688525.SH）的折算率由0.5调整为0。
界面新闻注意到，除东方财富证券之外，已有多家券商将部分个股的融资融券折算率下调为零。
例如，东北证券下调瑞晟智能（688215.SH）、佰维存储等5只个股的融资融券折算率为零；国泰海通、东方证券、国融证券、太平洋证券等多家券商将中芯国际、佰维存储、路桥信息（920748.BJ）、曼恩斯特（301325.SZ）、永鼎股份（600105.SH）、哈空调（600202.SH）、宏辉果蔬（603336.SH）、天马科技（603668.SH）、瑞晟智能9只A股股票的融资融券折算率统一调整为零。上述调整于10月9日生效。
对于下调个股融资融券折算率的原因，国融证券明确表示，根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》及《北京证券交易所融资融券交易实施细则》规定，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%。
东方证券指出，调整原因系“股票静态市盈率异常”。同时，东方证券在公告中提示投资者：“可充抵保证金证券折算率的调整将导致可用保证金余额产生变化，敬请投资者注意相关风险。”
股票静态市盈率与两融折算率调整有哪些关系？下调个股融资融券折算率对股价影响有多大？
根据沪深交易所发布的《融资融券交易实施细则（2023年修订）》，静态市盈率是指，股票收盘价与相应上市公司最近一个会计年度经审计的基本每股收益的比值。
上述文件同时明确，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%。也就是说，当股票的静态市盈率超过300倍或为负数时，其在融资融券业务中的担保品功能会被暂时取消，即折算率调整为0。
折算率是指可充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其市值或净值进行折算的比率。
若以100万元市值的股票A和股票B作例，假设两只个股折算率分别为60%和40%，折算保证金就相差20万；而当个股折算率为0，也就失去了作为担保品的用途。
有投资人士罗林（化名）在接受界面新闻采访时表示，“需要明确的是，两融折算率调整是动态的，也是根据交易所规定的常规操作，有升也有降，当个股静态市盈率回归常态，也会从零进行上调。对投资者来说，担保品证券折算率降为零，可能需要通过转入足够保证金才能正常融资。”
“对已持仓的客户基本不受影响，只是在个券静态市盈率高于300倍被调为0时不能再开新仓，待折算率发生新变化后，则可继续作为可充抵保证金的证券，不会造成平仓引发下跌。”有券商非银分析师就此事点评称。
近期，两融市场热度持续火热，9月以来22个交易日两融余额均保持在2.2万亿上方。长假后首日开盘，上证指数突破3900点，续创十年来高点。
“两融活跃度进一步接近2020年7月以来最高点。行业上，两融主要净买入有色、非银、家电等板块，净卖出电子、通信、医药等板块。”国金证券首席策略分析师牟一凌指出，ETF与北上资金在国庆节前阶段成为了市场的主要增量资金，而两融等参与者则呈现了季节性净卖出，整体而言交易层面的改善可能仍在继续。