（来源：金融贰叁事）
A股市场、证券行业周频数据跟踪（2025年第49周）：
1. 交投活跃度：沪深两市本周日均成交额16843亿，环比-2.4%；季度日均成交19723亿，环比-5.4%；年初至今日均成交16877亿，同比+66.4%。
2. 融资交易情绪：本周日均两融余额24843亿，环比+0.69%；季度日均两融24762亿，环比+16.82%；年初至今日均两融20420亿，同比+32.4%。
3. 新发偏股基金：本周新发147.9亿份，环比+6.9%；年累计新发6120亿份，占去年比重190.9%。
4. 股市涨跌幅：本周沪深300上涨1.28%，今年涨16.51%；科创50下跌0.08%，今年涨34.09%。
详见下图↓
H股市场、港交所周频数据跟踪（2025年第49周）：
1. 交投活跃度：本周港股日均成交额1868亿港元，环比-14.5%；年初至今日均成交2543亿港元，同比+94.3%。
2. 港股通：本周南向资金净流入113.5亿港币，今年累计净流入13933亿港币。
3. 股市涨跌幅：本周恒生科技指数上涨1.13%，今年涨26.73%；恒生综指上涨0.85%，今年涨33.78%。
4. 估值：当前港交所主板平均PE 14.95倍，创业板平均PE 38.21倍。
详见下图↓
ETF净申赎周度数据跟踪（2025年第49周）：
1. 市场数据：本周ETF整体净申购118亿份；年累计净申购5884亿份。
2. 周净申购前3名ETF：华泰柏瑞中证A500ETF (+18.1亿份)、华夏中证A500ETF (+14.9亿份)、兴全沪深300质量ETF (+11.6亿份)。
3. 周净赎回前3名ETF：华宝中证银行ETF (-19.6亿份)、鹏华中证细分化工产业主题ETF (-18.1亿份)、国泰中证全指证券公司ETF (-9.1亿份)。
详见下图↓
方正金融团队
许旖珊
研究所
所长助理、金融首席分析师
许旖珊：清华大学金融硕士、中央财经大学本科。曾任上海申银万国证券研究所非银首席、总监。2024年证券时报·新财富杂志最佳分析师入围、2022年新财富最佳分析师第五名、2022年水晶球最佳分析师第五名。
林宇轩：覆盖保险。英国利兹大学经济学硕士，曾任职于上海申银万国证券研究所，5年董办经验。2022年新财富第五名团队核心成员、2022年水晶球第五名团队核心成员。
贾舒雅：覆盖保险、银行。上海财经大学保险硕士、上海对外经贸大学本科，3年保险研究经验，曾任职于保险资管风险管理岗；对保险产品、渠道有深刻见解。
张轩铭：覆盖金融科技、券商、多元金融。中国人民大学经济学硕士、南开大学本科。
杨皓然：覆盖银行。上海财经大学金融硕士、管理学本科。
分析师声明
作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测、数量化方法、或行业比较分析所得出的结论，但使用以上信息和分析方法存在局限性。特此声明。
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