2025年12月12日，已从科创板退市的广东紫晶信息存储技术股份有限公司（下称 “紫晶存储”）发布重大诉讼进展公告，披露了公司及核心管理层的刑事判决结果。广东省梅州市中级人民法院出具的（2024）粤14刑初23号刑事判决书显示，这家昔日明星科技企业因犯欺诈发行证券罪被判处罚金3700万元，实际控制人郑穆、罗铁威等10名高管全部获刑，最高刑期达七年六个月。
上市即造假，三年虚增营收超9亿
时间回溯至 2020年2月26日，紫晶存储顶着 “科创板存储第一股” 的光环登陆资本市场，发行价21.49元/股，募集资金近7亿元。然而这份光鲜背后，却是精心策划的财务造假骗局。根据证监会2023年4月出具的行政处罚决定书，紫晶存储在上市前后持续实施违法违规行为，其欺诈发行可追溯至 IPO申报阶段。
招股说明书显示，公司2017年至2019年上半年通过虚构销售合同、伪造物流及验收单据、安排资金回款等方式，累计虚增营业收入2.22亿元，其中2019 年上半年虚增利润占当期利润总额的137.33%，已构成实质性虚假陈述。同时，公司未按规定披露对外担保余额合计1.35亿元，涉及多个报告期。
上市后，造假行为变本加厉。判决书披露，2019年至2021年期间，郑穆、罗铁威继续组织管理层通过虚假业务虚增营收，其中2020年年报虚增营业收入3.28亿元，占当期披露营收的58.26%，虚增利润1.69亿元，相当于当期披露利润总额的150.21%。此外，公司还隐瞒了高达9.53亿元的对外担保事项，单次未披露金额最高占当期净资产的22.46%，严重侵犯投资者知情权。
退市与刑责双重追责
这场持续四年的财务造假骗局于2021年被监管部门察觉。2022年2月，紫晶存储因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，随后股价连续跌停，从最高34.8元/股跌至退市前的0.2元/股。2023年4月，证监会正式作出行政处罚，对公司及13名责任人合计罚款9071万元，其中实际控制人郑穆、罗铁威分别被罚2164.26万元和1803.55万元。
行政处罚落地后，退市程序加速推进。2023年7月7日，上海证券交易所认定紫晶存储构成重大违法行为，决定终止其股票上市，公司成为科创板因欺诈发行退市的典型案例。截至退市时，公司市值仅剩4188万元，较上市初期蒸发超90%，17471名投资者累计损失达10.97亿元。
刑事追责同步跟进。经查，紫晶存储的行为已触犯《刑法》，构成欺诈发行证券罪和违规披露、不披露重要信息罪。法院审理查明，10名高管中，郑穆、罗铁威作为核心组织者，数罪并罚后分别获刑七年六个月和七年；原财务总监李燕霞因直接参与财务造假，获刑六年六个月；其余高管根据涉案情节，分别被判处三年八个月至缓刑不等的刑罚，并处以10万至50万元罚金。值得注意的是，所有被告人均于2023年10月至11月间主动到案，配合调查。
投资者赔付创新高
在严厉追责的同时，投资者保护机制同步发力。紫晶存储案开创了科创板欺诈发行先行赔付的先河，4家中介机构证券、致同会计师事务所等主动与监管部门签署承诺认可协议，共计交纳12.75亿元承诺金用于投资者赔付。
截至2023年6月30日，已有1.7万名适格投资者达成和解，占受损投资者总数的97.22%，累计获得赔付10.86亿元，单户平均赔付金额超6.3万元。2024年8月，中介机构足额缴清剩余承诺金，证监会依法终止相关调查，标志着该案投资者赔付工作全面完成。
业内人士指出，这一案例为资本市场违法违规案件的投资者保护提供了可复制的范本。
澎湃新闻记者 戴高城
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