作者：创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理 曹旭辰
1月15日，AI题材内部形成对冲，AI应用冲高回落，近期回调的AI光模块却逆市大幅走强，光模块三巨头中，、双双涨逾4%。热门ETF方面，双线布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内一度跌逾3%，最终收跌1.42%。资金反向继续进场抢筹，1月15日盘中实时净申购创业板人工智能ETF华宝（159363）超2亿份，此前短短3日已累计加码9.7亿元，该ETF最新基金规模已突破50亿元大关至53.38亿元。（数据来源：沪深证券交易所、Wind；时间截至2026.1.14）
创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理曹旭辰分析，短线回调并不改变2026年上半年A股市场走强预期。相反，在行情回调期，经营业绩高靓的AI光模块板块，或将成为资金阶段性追捧的好去处。
分析，算力产业链高景气周期背景下，光模块头部厂商在中国和泰国加速扩产，预计光模块行业2026年一季度将迎来产能集中释放，驱动业绩进入新一轮爬坡期。该机构表示，继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业，如光模块行业龙头。*
无论是以光模块为代表的算力股，还是今年愈受关注的AI应用，无可争议地指向了当前最大投资热门——AI。一键布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（023407），将直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利。从赛道看，创业板人工智能约六成仓位布局算力（光模块+IDC），约四成仓位布局AI应用，不仅是“算力”核心，更是真正的“AI应用”代表。
在ETF品种的具体配置上，曹旭辰进一步建议，当前重点关注三个方向的投资机会：
其一，重仓光模块的创业板人工智能ETF华宝（159363）可能反而是市场盘整期的好去处。
其二，港股方向的产品，如港股互联网ETF（513770）、港股通创新药ETF（520880）、港股信息技术ETF（159131）、港股通汽车ETF华宝（520780）。
其三，在国产AI方面，由于市场保持较好的流动性，大数据产业中的服务器和IDC公司也可能被定价前置和长逻辑博弈，因此本轮大数据ETF华宝（516700）等也很大概率会跟科创芯片、科创人工智能ETF华宝（589520）一样，有同频的强势表现，也值得重点关注。
*机构观点参考资料来源：国盛证券研报《光——新一轮产能释放的前夜》。
特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
风险提示：本文中所提及的基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人对港股信息技术ETF、港股通汽车ETF华宝、港股互联网ETF、创业板人工智能ETF华宝、港股通创新药ETF的风险等级评定均为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者。基金管理人对大数据ETF华宝评估的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。以上基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。以上基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对以上基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎！费率详见各基金法律文件。