Rivian Automotive的股东们热切期盼该公司首席执行官所说的潜在“转折点”。然而，一位分析师给这种乐观情绪泼了冷水。
问题的焦点是Rivian的R2，这是一款中型电动SUV，定于第二季度上市销售，距离该公司首次公布该车计划有两年多时间。虽然Rivian乐观地认为，在一片艰难的电动汽车销售市场中，一款新的、更便宜的汽车能够吸引顾客，但D.A.Davidson的分析师迈克尔什利斯基（Michael Shlisky）表示担心，Rivian最近的业绩展望所反映的假设可能过于乐观。
“要实现目前的展望，Rivian将必须在没有税收抵免或大众渠道经销商网络的情况下，实现2021年以来最好的中型电动汽车上市表现，”什利斯基在周二的一份报告中警告说。
什利斯基将该股评级从中性下调至弱于大盘，并将目标价从15美元下调至14美元。Rivian的股价上周五上涨超过26%，创下该股有记录以来最大单日百分比涨幅，此前该公司公布的业绩在很大程度上超出了预期。
该股周二下跌超过7%，至每股约16.47美元。
Rivian预计将交付多达67000辆电动卡车和SUV，与2025年相比增长58%。该公司业绩展望的低端是交付62000辆，这仍将有超过46%的增幅。
Rivian定于3月12日公布有关R2车型的更多信息，包括具体定价和配置细节。R2的起售价预计约为45000美元，这将使其成为Rivian现有产品线中最便宜的车型。
“从客户的角度来看，如果你想购买一款技术强大、具备自动驾驶能力且价格合理的中型SUV，你真的只有一个选择-而且很长一段时间以来都是如此，”Rivian首席执行官R.J．斯卡林吉（RJ Scaringe）上周在与分析师的电话会议上说，这番话似乎指的是的Model Y。
“这反映出市场服务不足。我们相信R2将改变这一局面，”他补充说。
这或许说起来容易做起来难。
“我们认为R2会很有吸引力，但Rivian要实现今年的业绩目标，还有很多事情要做对，”什利斯基说。他补充说，该公司对R1S和R1T车型的展望似乎低于预期，而且R2的上市“并非没有重大风险”。
要实现交付目标，Rivian可能需要在R2上市第一年销售20000至25000辆。根据D.A． Davidson的数据，在新冠疫情后推出、定价在40000美元至50000美元之间的电动汽车车型中，只有的Mustang Mach-E在上市第一年售出了大约这个数量。
什利斯基还指出，Mustang Mach-E受益于大幅折扣、高企的汽油价格、全国性的经销商网络以及去年9月到期的税收抵免。根据Cox Automotive的数据，2025年第四季度美国电动汽车销量同比下降36%，为一个原本强劲的年份画上了一个令人失望的句号。
包括福特在内的几家汽车制造商已开始缩减电动汽车业务，以适应这个不太友好的市场，而斯卡林吉表示，这实际上对Rivian有利。在上周的财报电话会议上，他补充说，特斯拉决定停产Model S和Model X豪华电动汽车，也为销售更多Rivian的高端汽车创造了“机会”。
Rivian专注于开发自动驾驶汽车技术和改善汽车成本等因素，使得一些分析师比什利斯基看好该股。德意志银行重申了买入评级和23美元的目标价，而Stifel维持买入评级，并将目标价从17美元上调至20美元。
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