Direxion公司联合Vanda Research与The Compound Insights两家分析公司共同进行的一项新研究显示，美国市场上近90%的杠杆单股ETF交易可追溯至个人投资者的交易。
数据表明，这些允许投资者对单一标的股票短期波动进行投机的交易所交易工具的激增，几乎完全是由其对散户投资者的吸引力所驱动。该研究还发现，去年杠杆单股ETF的交易量占美国所有交易所总交易量的8%。
“大量新产品的推出说明了市场对投机行为的依赖日益增长，”晨星的ETF分析师布莱恩·阿莫尔表示。
根据晨星Direct的数据，目前美国市场上有355只杠杆单股ETF上市交易，其中自2025年1月以来新推出的就占了275只。
Direxion的首席产品官莫·斯帕克斯表示，交易市场波动性的兴趣有所增长，竞争也随之加剧，因为资产管理公司都渴望利用散户交易者对杠杆产品兴趣高涨的机会。他补充说，关于使用杠杆的监管指引变化也使得推出此类产品变得更加简单，即使这产生了一些“意想不到的后果”。
近几个月来，美国资产管理公司多次推动美国证券交易委员会允许他们提供单股杠杆产品，让持有者有机会在一天内获取标的股票3至5倍的收益。而SEC也一再对这些提议予以回绝。
上周五，Direxion再次提交申请，希望推出一套包含20只与单一股挂钩的ETF，标的股票从英伟达到Palantir。若获批，交易者将在单个交易日内获得标的股票波动三倍的风险敞口。斯帕克斯表示他无法讨论正在接受SEC审核的待批申请。
研究表明，自2022年底在美国面世以来，杠杆ETF的交易量以每年29%的速度增长，超过了股票或期权交易的增长速度。
在研究覆盖的过去12个月中，最大的市场抛售发生在4月2日特朗普总统宣布“解放日”关税前后，这对“承受压力的散户交易者”是“第一次严峻考验”。研究结论显示，在那段最终以一系列市场大幅上涨告终的时期，散户投资者在杠杆单股ETF上的交易有时占到美国市场总交易活动的40%。
报告总结道：“观察单股基金在未来市场抛售中如何被运用将会很有趣。”
---延伸阅读: