界面新闻记者 |
近一年以来，证券类百亿私募数量持续扩容。
Wind数据显示，截至2月26日，证券类百亿私募总数已经多达126家，相较于2025年1月底的阶段低点80家，累计净增加46家。
这些证券类百亿私募背后的实际控制人是谁，持股比例如何？
私募的实际控制人是指通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配私募基金管理人运营的自然人、法人或者其他组织。
Wind数据显示，现存的126家证券类百亿私募中，一共有10家的实际控制人为非自然人，占比约为7.94%。
其中，有4家为险资系私募，分别是平安资产旗下的恒毅持盈私募、太平洋资产旗下的太保致远私募、泰康资产旗下的泰康稳行私募以及中国人寿资产与新华资产共同控制的国丰兴华私募；2家为外商独资控股的私募，分别是桥水中国和Two Sigma旗下的腾胜投资；还有4家分别是中国中化集团旗下的对外经济贸易信托、中国国新控股旗下的新格局私募、中国诚通控股集团旗下的诚旸投资、四川发展产业引导股权投资基金旗下的四川发展证券等。
数据来源：Wind、界面新闻整理
116家证券类百亿私募的实际控制人为自然人，其中，实际控制人为单一自然人和双实际控制人的分别有109家和7家。
界面新闻根据天眼查APP数据梳理发现，单一自然人为实际控制人的证券类百亿私募中，有84家的实际控制人经股权穿透后的累计持股比例在50%及以上，占比77.06%。
具体来看，有2家百亿私募由其实际控制人全资控股，分别是睿量私募和金戈量锐资产。
睿量私募成立于2022年7月，根据天眼查APP数据，公司最初由王博100%控股，之后曾分别于2023年7月和2024年6月新增股东紫金矿业投资（上海）有限公司和上海睿量普朗克科技合伙企业（有限合伙），在上述两位新股东于2024年四季度陆续退出以后，王博的持股比例重新回归到100%。王博在自立门户之前曾就职于大智慧、华富基金、证大投资、富善投资、佳期投资、嘉兴灏象投资等。
金戈量锐资产自2014年11月成立以来，一直由金戈100%控股。根据该公司官网介绍，在创办金戈量锐资产之前，金戈曾于2007年加入美国对冲基金 Laurion Capital Management LP担任量化交易总监，负责统计套利交易策略的开发，管理十亿美元资产，2011年起担任量锐（上海）投资咨询有限公司总经理。
有17家百亿私募虽然并未被单一自然人全资控股，但是其实际控制人的持股比例也在90%及以上，聚宽投资的高斯蒙、进化论私募的王一平、国源信达资本的史江辉、合骥私募的倪金晶等四位百亿私募的实际控制人在相关公司的持股比例均不少于99%。还有25家百亿私募实际控制人的持股比例在70%-90%之间，40家百亿私募的实际控制人持股比例在50%-70%之间。
另一方面，单一自然人为实际控制人的证券类百亿私募中，还有26家的实际控制人持股比例不足50%。其中，瓴仁私募的许玉莲和波克私募的陆思横持股比例分别仅为3.94%和4.4%。
瓴仁私募是高瓴资本旗下二级市场私募平台，公司成立于2021年7月，许玉莲为公司执行事务合伙人（委派代表），曾供职于毕马威华振会计师事务所、中国国际金融有限公司、兴奥浩思（北京）咨询有限公司、天津礼仁投资管理合伙企业（有限合伙）等。
波克私募成立于2022年7月，2024年6月突破百亿规模大关。天眼查APP数据显示，公司由波克科技集团有限公司和帛朴（上海）管理咨询有限公司分别持股92%和8%，陆思横持有帛朴（上海）管理咨询有限公司55%的股份。在2022年8月加入波克私募之前，陆思横曾担任牧鑫资产资管部研究员、上海万丰友方投资经理、上海点喵网络科技资管部投资总监等。
数据来源：天眼查APP、Wind、界面新闻整理
双自然人为实际控制人的证券类百亿私募中，有的两位实际控制人的持股比例相同，比如，赫富投资的蔡觉逸和董常分别持股50%和50%，九坤投资的王琛和姚齐聪分别持股46.96%和46.96%；也有的持股比例有所差异，比如稳博投资的郑耀和殷陶分别持股52.5%和47.5%，北京乐瑞资产的唐毅亭和张煜分别持股70%和30%。
广州某私募人士对界面新闻表示，一般来说，私募实际控制人的持股比例直接决定其对公司控制权的强度。如果实际控制人持股比例较低，并且有其他股东与其持股比例相当的话，一旦相关股东意见相左，很可能会影响公司的决策效率以及经营的稳定性，甚至可能出现争夺控制权的情况。
不过，界面新闻也注意到，很多证券类百亿私募实际控制人的表决权占比，均高于其实际的持股比例。比如，根据天眼查APP数据，瓴仁私募的许玉莲和波克私募的陆思恒虽然持股比例均不足5%，但是表决权均为100%；信弘天禾的章毅、玄元投资的陈阳以及珠海宽德私募的冯鑫等持股比例均在30%左右，也都拥有100%的表决权。