界面新闻记者 |
又有4只香港互认基金获批北上。
证监会数据显示，摩根亚洲股票高息基金、富达环球投资基金-香港债券基金、华夏精选人民币投资级别收益基金、太平大中华新动力股票基金等四只产品获批，至此，香港互认基金正式扩容至44只。其中，富达基金（香港）和太平资管（香港）是首次进入香港互认基金管理公司行列。
Wind数据显示，截至2025年12月31日，上述4只基金的资产管理规模分别为：摩根亚洲股票高息基金13.76亿美元、富达环球投资基金-香港债券基金2.52亿美元、华夏精选人民币投资级别收益基金1.95亿美元、太平大中华新动力股票基金0.58亿美元。
香港互认基金是指在港设立、运作和公开销售，并经中国证监会注册在内地公开销售的单位信托、互惠基金或者其他形式的集体投资计划。
2015年5月22日，中国证监会与香港证监会就开展内地与香港基金互认工作，正式签署《关于内地与香港基金互认安排的监管合作备忘录》。
2025年1月1日，《香港互认基金管理规定》正式实施，从三方面对基金互认规则进行了优化：一是适度放宽互认基金客地销售比例限制，面向内地投资者的销售比例上限由基金总资产的50%放宽至80%；二是适当放松互认基金投资管理职能的转授权限制，在符合要求的前提下，允许互认基金投资管理职能转授予集团内海外关联机构；三是为进一步拓展互认基金范围预留空间，在产品类型方面增加了“中国证监会认可的其他基金类型”。
晨星的统计数据显示，受政策变化叠加内地投资者对海外多元化配置需求的释放，2025年初，香港互认基金迎来了一波抢购热潮。4月美国关税风波短暂扰动资金正向流入趋势，二季度转为净流出。随着资金在第三、四季度恢复流入，固定收益、股票及混合型香港互认基金均以全年正向净流入收官。
Wind数据显示，截至2025年底，44只香港互认基金的总资产管理规模达到394.76亿美元(约2707.32亿人民币)。
44只基金里规模排名前三的分别是：摩根国际债券基金（40.98亿美元）、易方达（香港）精选债券基金（38.99亿美元）和摩根亚洲总收益债券基金（30.41亿美元）。
从管理人的角度来看，目前44只香港互认基金分别由22家香港持牌基金公司发行，市场呈现出 “头部稳固、腰部竞争激烈”的格局。
晨星数据显示，截至今年1月底，摩根资产管理（香港）管理8只香港互认基金，总规模达840亿元，市场份额占比超40%，持续在市场中占据领先地位。汇丰和惠理分别以301亿元和204亿元的规模位居第二、三位。紧随其后的瑞士百达、东亚联丰和施罗德，旗下香港互认基金规模均超10亿元。
界面新闻记者了解到，从投资类型来看，固定收益型产品是2025年香港互认基金中资金流入最多的资产类别。在国内低利率的环境下，内地投资者寻求更高收益，加之内地销售额度的提升，促使固收类香港互认基金在一季度获得大量资金涌入。部分产品重新开放认购后不久，便触及上调至80%的内地销售上限，随即暂停内地申购。
其中，摩根国际债券基金作为市场上唯一的环球债券型香港互认基金，全年录得130亿元资金净流入，位列资金流入榜首位。多只亚洲债券基金紧随其后：摩根亚洲总收益债券基金和汇丰亚洲债券基金全年净流入均在80亿元左右，中银香港全天候亚洲债券基金全年吸纳资金63亿元。
“2026年1月，香港互认基金市场出现‘权益类产品吸金、债券类产品失血’的分化态势。”晨星数据表示，受益于亚洲及环球股票市场稳步上扬，股票型和混合型基金在资金流入方面表现亮眼。而债券类产品则因市场风险偏好提升以及部分产品在内地销售受限等因素，呈现资金净流出状态。
界面新闻记者了解到，随着香港互认基金内地销售规模增长，外资资产管理机构对互认基金业务的重视程度进一步提升。“现行规定下，只有在香港注册的基金才能成为香港互认基金，并获批额度在内地销售。目前我们集团决定增加在香港注册基金产品，香港团队都在积极准备相关注册资料。”某外资集团市场部人士告诉界面新闻记者。