界面新闻记者 |
近日，界面新闻从券商行业人士处获悉，中国证券业协会（下称中证协）在证监会指导下，结合四年多来账户管理功能优化试点实践，起草《证券公司客户综合账户管理指引》并向行业公开征求意见。
这标志着始于2021年的券商账户管理功能优化试点，正式迈入全行业常态化、统一规范的新阶段，核心目标是优化账户管理体系、提升券商财富管理服务水平。目前该文件仍处于征求意见阶段，尚未正式生效。
2021年，中国证监会启动证券公司账户管理功能优化试点，指导券商围绕建立综合客户账户、支持同名账户资金划转、分类账户管理三大核心方向，优化现有账户管理模式。试点推进四年多来，先后共有21家证券公司取得试点资格，整体业务运行平稳，积累了可复制的实操经验。
本次指引正是在全面调研总结21家试点券商实践经验的基础上制定，既统筹行业实操差异，对同名账户资金划转、分类账户管理等核心服务统一规范要求，促进行业实现“统一理解、统一执行、统一体验”；同时为底线之上的服务多样性预留合理空间，兼顾不同规模、不同业务结构证券公司的实际情况。
所谓客户综合账户，是指券商为客户设立的、以统一身份识别为基础的账户体系，用于关联管理客户名下资金账户、证券账户等各类账户，并可提供同名划转、分类账户管理、账户数据查询及证监会、中证协认可的其他服务。
同名账户资金划转是本次指引最受市场关注的核心功能，即支持客户名下普通资金账户、信用资金账户、股票期权资金账户等不同账户之间的资金划转。
在准入条件上，指引设置了基础合规要求与分层门槛。客户申请开通服务，须满足资金账户状态正常、无证券期货市场失信记录、未被列入交易所或登记结算机构重点监控名单等基本要求，且至少满足下列三项条件之一：已开立信用资金账户；已开立股票期权资金账户；普通资金账户开户时长满3个月，从事证券交易时间满半年，且开通服务前20个交易日日均资产不低于50万元。
中证协明确，对只具有普通资金账户的客户参照信用、期权开户条件设置交易经验与资产门槛，核心目的是从源头防范洗钱涉诈风险。这也意味着，符合条件的投资者可在合规框架内提升资金使用效率，而券商则需同步加码系统改造、监控报送、反洗钱与投资者适当性管理能力。
业务开展前，券商须通过证券市场交易结算资金监控系统完成数据报送测试与验收，并向协会报备业务方案、合规审查意见、风险管理评估意见等材料，完成备案后方可展业。
在具体划转规则上，指引明确：划转须由客户本人发起并完成身份验证，仅限已签约账户之间进行；转入资金当日可用于交易或取款，转出金额以可取资金余额为限；服务时段原则上为9:00—16:00，证券公司可结合自身实际设置具体时段。券商应结合客户结构、业务规模及风险特征，采取控制划转额度或频率等措施，大额资金划转参照经纪业务管理实施细则执行；非自然人客户签约原则上不得采用网上方式办理。
本次指引坚持风险导向、全程管控原则，构建了事前、事中、事后全链条风险管控机制，重点强化事前准入与事中监控，压实证券公司主体责任。
在资金封闭运行层面，划转须在已向监控系统报备的客户交易结算资金专用存款账户、客户信用交易担保资金账户、客户股票期权保证金账户等专用账户之间进行；券商应根据客户划转金额，当日完成经纪、信用、期权等业务体系间的资金调整，建立健全对账及差额处理机制，确保各体系客户资金安全完整。同时须加强日间运行监测，实时监控专用存款账户余额、资金变动与系统运行状态，做好交收安排与异常应急预案，严禁挪用、占用客户资金。
反洗钱与异常交易监管是本次规范的重点。指引要求针对同名账户资金划转建立异常监控指标，对六类异常行为重点监测：非交易目的大额资金划转、资金快进快出特征明显、集中转入分散转出或分散转入集中转出、多个账户交易委托存在交叉或雷同、境外交易指令，以及其他可疑交易行为。对监测发现的异常情形及时甄别分析，发现或有合理理由怀疑利用综合账户参与洗钱、恐怖融资等犯罪活动的，应依法履行报告义务，并按风险状况采取对应措施。
在持续管理环节，对非实名使用账户、账户状态异常、资金使用及交易行为异常、拒绝配合合规核查等情形，券商应及时采取管理措施，必要时限制、暂停、终止综合账户服务并按规定报告。
针对分类账户管理，指引重点划定监管红线，明确分类子账户绝不能成为规避监管的“影子通道”。
文件明确，仅可在资金账户下设立单层分类管理资金子账户；开通多银行存管服务的客户，仅能在主资金账户下设立子账户。子账户在身份识别、投资者适当性管理、风险控制上与上层账户执行统一标准，不得单独设置交易密码、资金密码，不得作为独立账户登录使用，所有资金存取款必须通过上层资金账户办理。
同时，券商必须对资金账户及从属子账户的风险监控指标进行合并计算、集中监控、统一跟踪处置；严禁通过子账户拆分交易规模、分散持仓比例等方式规避监管，严禁出借子账户或利用子账户实施其他违法违规行为。
由于建立在四年试点基础之上，指引明确了过渡期安排，保障存量客户服务平稳过渡。一方面，已获得账户管理功能优化试点资格的券商，应自指引实施之日起6个月内，按指引要求规范相关业务并向协会报告。另一方面，存量客户实行“新老划断”：试点公司已开通同名划转服务的存量客户，无需按相关要求重新核验开通条件，但须复核账户状态与交易行为，发现异常情形的应依指引采取限制、暂停或终止服务等措施。
自律管理层面，中证协可对综合账户管理落实情况实施自律检查，违规机构视情节采取自律措施或纪律处分，涉嫌违法的依法移交监管机关或其他有权机构。
有行业人士对界面新闻表示，综合账户管理的统一规范，是券商财富管理转型的重要基础设施支撑。通过打通同名账户间的资金划转效率，配合分类账户的精细化管理能力，能够为客户提供更顺畅的资产配置体验，助力券商从传统通道服务向综合财富管理服务升级。而全链条的风控机制与子账户监管红线，也在效率提升的同时守住了客户资金安全与合规底线，推动行业在规范框架内实现高质量发展。
一位中型券商首席非银分析师告诉界面新闻，综合账户体系可有效盘活客户存量资金：对券商而言，能够助力投顾团队更精准地对接客户需求，提升服务匹配度；对投资者而言，打通了账户间资金调度的壁垒，能够提高资金使用效率，便于及时把握市场机遇。从行业格局来看，这一功能也将推动财富管理综合实力更强的券商进一步提升客户黏性，行业马太效应有望进一步凸显。