界面新闻记者 |
作为支持中小基金公司差异化发展的重要落地举措，摊余成本法债基自8月14日重启，目前迎来第三批中小基金公司上报。
证监会网站信息显示，10月8日和9日，财信基金、金元顺安基金、金信基金、泉果基金、红塔红土基金、易米基金、汇百川基金、百嘉基金、安联基金、兴华基金、红土创新基金、联博基金、国新国证基金、华西基金、兴合基金、尚正基金等16家中小基金公司上报了摊余成本法债基，目前处于“接收材料”状态。
从产品合同设计来看，第三批上报产品延续此前两批的产品框架，全部设置63个月封闭运作、到期终止，单只产品募集规模上限为80亿元。
界面新闻记者统计发现，8月14日当天，百嘉基金、贝莱德基金、路博迈基金、安联基金、联博基金、红土创新基金、尚正基金、朱雀基金、鹏安基金、财信基金、国融基金、华西基金、易米基金、兴合基金、兴华基金等15家中小基金公司率先申报第一批；9月11日，汇泉基金、博远基金、东方阿尔法基金、泉果基金、益民基金、泰信基金、汇百川基金、瑞达基金、中海基金、博道基金、恒越基金、东财基金、苏新基金等13家基金公司上报第二批该类基金。加上目前的第三批，目前已经有44只摊余成本法债基上报，其中28只获批。
按照监管要求，每家基金公司原则上最多可申报两只摊余成本法债基。目前已经有财信基金、泉果基金、红土创新基金、易米基金、汇百川基金、百嘉基金、安联基金、兴华基金、联博基金、华西基金、兴合基金、尚正基金等12家公募上报了2只产品。
9月21日，首批获批的摊余成本法债基中已有7只率先发行。截至9月30日，财信聚鑫、路博迈安瑞、红土创新瑞泽、贝莱德稳利等4只基金已经提前结束募集，并实现80亿元的顶格募集。
“从目前的认购情况来看，市场热情很高，渠道发行也较为顺畅。”某公募市场部人士对界面新闻记者表示，仅托管行渠道差不多就能消化一半募集规模。
界面新闻记者了解到，银行理财子公司是摊余成本法债基最重要的“买家”。“摊余成本法债基有一个很明显的特点，就是越往后年化收益率越高，后段收益表现亮眼，这恰恰是理财子机构非常看重的。”上述业内人士指出。
摊余成本法债基也实实在在给中小基金公司带来经营增益。产品锁定五年以上封闭期，资金稳定性极强。尽管产品管理费率仅为0.15%/年，费率水平偏低，但胜在资金长期锁定，每年能给基金公司带来1200万元的管理费收入，可有效改善中小基金公司营收结构。
“这笔收入是确定性的，也是本轮政策红利支持中小公募的落脚点。有了这笔收入，中小基金公司的日子会好过很多。”某公募副总经理对界面新闻记者表示。
三批摊余成本法债基也将为债市提供巨量增额资金。按每只80亿元上限募集测算，44只摊余成本债基有望带来3520亿元增量配置资金。
华泰证券研报显示，摊余成本债基金对债市的影响方向偏正面，主要体现在三个层面：一是需求刚性较强，该品种低波动、稳收益的特征与配置型机构诉求高度适配；二是配置久期集中，63个月封闭期对应的建仓久期在5年附近，新基金有望集中配置5年期附近高等级信用债，给债市带来结构性配置力量；三是券种指向明确，摊余成本法要求持仓通过SPPI（合同现金流特征）测试，普通信用债、券商次级债、TLAC债等为主要可选标的。