界面新闻记者 |
随着科技创新债券持续扩容，首批科创债ETF也来了。
6月18日，证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上表示，大力发展科创债，加快推出科创债ETF。当日下午，证监会网站显示， 易方达、博时、广发、招商、鹏华、华夏、嘉实、富国、南方和景顺长城等10家基金管理人上报了首批科创债ETF。
此次上报的10只科创债ETF，有6只跟踪中证AAA科技创新公司债指数，3只跟踪上证AAA科技创新公司债指数，1只跟踪深证AAA科技创新公司债指数。其中，易方达、博时、广发、招商、鹏华、华夏等6家旗下科创债ETF将在上交所上市，嘉实、富国、南方和景顺长城等4家则在深交所上市。
具体来看，中证AAA科技创新公司债指数（932160 .CSI）选取主体评级AAA、隐含评级AA+及以上的债券作为指数样本。中证指数公司公开资料显示，截至6月17日，该指数的样本数量为783只，总市值10176亿元，超70%的成分券评级为AAA，信用资质较好；成分券权重基本在1.00%以下，分散性较高；从期限结构来看，成分券分布在1-3年、3-5年较多，占比分别为39%、34%。
从历史表现来看，Wind数据显示，上述指数自2022年6月30日基日以来截至2025年6月17日，年化收益率为4.62%，年化波动率为1.54%。
上证科技创新公司债指数（950167.CSI）则是从上交所上市的科技创新公司债中，选取剩余期限、信用评级符合条件的债券作为指数样本，以反映相应上交所科技创新公司债的整体表现。
该指数发布于2023年8月24日，截至6月17日，该指数的样本数量为645只，样本的主体评级均在AAA（或隐含评级 AA+及以上）。近一年来，该指数年化收益率为3.81%，年化波动率为1.4%。
深证AAA科技创新公司债指数（921130.CSI）发布于2023年11月23日，是从深交所选取主体评级为 AAA级、付息方式为固定利率付息或一次还本付息、 剩余期限为 1 个月及以上的深交市公募科技创新公司债作为指数样本。今年4月24日，该指数进行了修订，近一年来，该指数年化收益率为3.53%，年化波动率为1.94%。
自2021年首笔科创债发行以来，政策支持力度显著，已形成多层次制度框架。科创债市场持续扩容，发行量也呈现明显的增长趋势。进入2025年后，随着债市“科技板”的推出，以及一揽子科创债支持政策的实施，科创债市场发行规模再度放量。
中信证券研报数据显示，2025年1-5月，累计发行科创债规模约7565亿元，较去年同期增长76.4%。5月新规发布后，也极大地带动了科创债发行的积极性。根据Wind口径，5月科创债发行规模达到3638亿元新高，环比抬升123%，为科创债发行至今最高的单月发行额。
“科创债ETF”呼之欲出，势在必行。2025年2月，证监会进一步落实金融“五篇大文章”部署，鼓励开发科技创新主题基金，推动科创债市场扩容和流动性提升，为科创债ETF的推出奠定坚实基础。2025年3月，中国人民银行行长潘功胜提出“将创新推出债券市场‘科技板’，支持金融机构等发行科技创新债券，丰富债券产品体系”。科创债ETF的推出，将成为资本市场服务实体经济的重要举措，有助于提升资本市场对科技创新企业的全生命周期服务能力。
今年以来，债券ETF市场迎来爆发式增长。Wind数据显示，截至6月17日，全市场29只债券ETF总规模已突破3200亿元大关，相比去年末增长约84%，呈现强劲的扩容态势。这一快速增长，既反映了投资者对债券ETF工具价值的深度认可，也预示着我国债券ETF市场仍处于发展黄金期，未来增长潜力可观。
对于科技投资大生态来说，科创债ETF的推出有助于进一步提升科创债市场流动性。科创债ETF通过ETF一、二级市场的申赎交易机制，可增强底层债券的流动性，形成“ETF与底层资产相互促进”的良性循环，流动性的提高有利于降低企业融资成本。
科创债ETF一旦获批，有望填补公募基金行业在“科技金融”主题债基领域的空白，将进一步丰富债券ETF的产品矩阵，为投资者提供布局科创板债券市场的投资利器。
易方达债券指数投资部总经理李一硕对界面新闻记者表示，易方达基金上报的科创债ETF作为工具型产品，具有交易便利、成本低廉、分散风险等优势，可以为投资者一键布局沪深交易所高等级科技创新公司债提供便捷工具。科创债是资本市场支持科技创新企业融资的重要工具，有助于推动债券市场资金精准高效流入科技创新领域，为科技创新企业提供多元化融资渠道，更好服务新质生产力发展。近期科创债发行不断加速，市场容量持续扩大，为科创债ETF的推出奠定了市场基础。
嘉实基金对界面新闻表示，未来，随着科创债ETF的推出，既为投资者丰富了追求稳健收益的投资新工具，也为科技创新企业拓宽融资渠道，助力新质生产力发展。从服务国家科技创新战略的重大意义来说，科创债ETF的推出是资本市场支持“科技金融”的重要举措之一，有助于引导社会资金流向集成电路、人工智能、高端制造等前沿科技领域，促进科技成果转化和产业升级。
鹏华基金现金投资部对界面新闻记者表示，作为公募基金公司，布局科创债ETF既是响应国家政策号召，通过科创债ETF引导社会资金流向科技创新领域，助力培育“新质生产力”，同时也填补了“科技金融”主题债基的空白，为投资者提供更加丰富的投资品类，让更多的投资者参与到科技浪潮的发展中并从中受益。在“支持科创，助力科创”的过程中，基金公司自身也能够形成更加完整的产品矩阵，提升产品竞争力，基金行业将更加成熟与先进。
景顺长城固定收益部基金经理陈健宾在接受界面新闻记者采访时表示，科创债ETF将有利于打通深市科技领域ETF“债股联动”新循环。从债市来看，科创债能为科技领域提供低成本的融资，更好服务新质生产力；从股市来看，二级市场资金通过ETF支持科技领域上市公司。债股联动，形成从融资到投资的闭环，更好服务实体经济。同时，有望吸引更多专业机构参与深市ETF市场，事实上，券商自营、银行自营、银行理财、保险资管、私募等各类机构均对信用债ETF有着旺盛的投资需求，科创债ETF将有望成为各类机构“ETF投资工具箱”和“债券投资工具箱”的重要组件。